한앤코 조(兆) 단위 선대 재편도 주목
[더팩트ㅣ장혜승 기자] 국내 렌터카 시장 점유율 1위 업체 롯데렌탈이 미국계 사모펀드(PEF) 텍사스퍼시픽그룹(TPG)에 매각됐다. 시장에서는 이번 매각이 롯데렌탈의 사업 경쟁력 강화와 기업가치 재평가로 이어질 수 있다는 전망이 나온다.
◆ 어피니티 인수 무산 후 한국앤컴퍼니 추격전…TPG, 전액 자기자본으로 인수
15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데렌탈은 최근 호텔롯데와 부산롯데호텔이 보유 중인 롯데렌탈 지분 61.17%를 TPG에 매각했다.
구체적으로 호텔롯데가 보유한 1384만6833주(38.14%)와 부산롯데호텔이 보유한 836만5230주(23.03%)가 매각 대상이다. 매매대금은 총 1조3105억원으로 주당 매매가격은 5만9000원이다.
TPG는 롯데렌탈 인수 대금을 전액 자체 펀드를 통해 조달할 것으로 알려졌다.
1989년 금호아시아나그룹 내 '금호렌터카'로 출발한 롯데렌탈은 2010년 KT로 주인이 바뀌었고 2015년 또 한번 롯데그룹에 매각됐다. 이후 롯데그룹 계열사로 성장해온 롯데렌탈은 롯데그룹이 사업 포트폴리오 조정에 나서면서 시장에 다시 매물로 나왔다.
롯데렌탈은 지난해 사모펀드인 어피니티에쿼티파트너스가 인수를 시도했으나 공정거래위원회가 올해 1월 독과점 우려를 들어 기업결합을 불허하면서 작업이 무산됐다.
이후 한국앤컴퍼니도 롯데렌탈 인수에 관심을 보였으나 최종적으로는 TPG가 롯데렌탈을 품게 됐다.
앞서 증권가에서는 TPG의 인수가 롯데렌탈 재평가로 이어질 수 있다는 분석이 나왔다. 박강호 대신증권 연구원은 "TPG의 인수 추진 이후 시장의 관심이 증대되고 있다"며 "최근 기업설명회에서 투자자들은 TPG의 인수 추진과 차별화된 미래 모빌리티 사업 확대 가능성, 안정적인 수익 창출 능력, 저평가 매력 등을 긍정적으로 평가했다"고 말했다.
그는 "TPG가 카카오모빌리티의 2대 주주인 동시에 우버 성장 초기 투자 경험을 바탕으로 미래의 모빌리티 플랫폼에서 시너지 효과를 창출할 수 있을 것"이라 예상했다.
한편 롯데그룹 입장에서도 이번 매각으로 재무 부담을 경감할 수 있게 됐다. 주요 매각 주체인 호텔롯데는 롯데건설과 롯데바이오로직스 투자 부담을 안고 있다. 롯데지주는 지난 5월 기업 설명회(IR)에서 롯데렌탈 매각, 롯데케미칼 대산·여수공장 사업 재편을 비롯해 저효율 사업에 대한 강도 높은 구조조정을 빠르게 진행할 계획이라고 밝혔다.
◆ 한앤코, SK해운·에이치라인해운 선대 재편…LNG 운송 수요 대응
국내 사모펀드(PEF) 운용사 한앤컴퍼니(한앤코)가 포트폴리오 해운사 SK해운과 에이치라인해운의 사업 구도를 재편한다. 조(兆) 단위 선박 자산을 맞바꿔 SK해운은 LNG 선사로 도약하고 에이치라인해운은 유조선 확보를 통해 수익원을 넓힌다.
한앤코는 지난 2014년 한진해운 전용선 사업부를 영업 양수도해 에이치라인해운을 설립했다. 이어 2016년 현대상선(현 HMM) 벌크선 사업부를 합쳐 몸집을 키웠다. 2018년에는 SK해운 경영권까지 인수했다.
이번 리밸런싱은 두 회사가 핵심 역량에 집중해 중장기 경쟁우위를 강화하기 위한 조치다. 구체적으로 SK해운은 에이치라인해운에서 액화천연가스(LNG) 운반선 16척을 받고, 그 대가로 유조선(Tanker) 12척과 현금 약 3억 달러를 이전한다. 현재 화주와 대주단의 동의를 받고 있으며, 거래 종결 후 SK해운의 자산은 약 11조원, 에이치라인해운은 약 5조원 규모가 된다.
특히 SK해운은 LNG 및 액화석유가스(LPG) 등 가스선 포트폴리오를 강화해 '클린 에너지' 운송 경쟁력을 제고한다. LNG 운반선 32척을 운항하는 아시아 최대이자 글로벌 3위권 LNG 선사로 도약한다. LPG 운반선도 14척 보유하고 있어, 글로벌 선도 가스선사가 될 거란 전망이다. 아울러 사명을 'K-LNG'로 변경할 계획이다.
에이치라인해운은 이번 리밸런싱을 통해 국내외 화주와 장기 운송계약이 체결된 유조선을 확보하며 안정인 수익원을 확보한다. 원유 수입 전량을 해상 운송에 의존하는 한국 특성상 최근 지정학적 긴장이 이어지고 있어 향후 원유 등 해상 운송이 국가 에너지 인프라의 핵심 축으로 부각될 전망이다.
기존 건화물(Dry bulk) 운반선, 자동차 운반선(PCTC)에 유조선 포트폴리오를 추가하며 국내 우량 화주 비중이 한층 확대된다. 향후 국내 화주와의 장기적 파트너십을 기반으로 한 핵심 사업 역량을 더욱 강화하고, 원유·원자재 운송을 통한 에너지 인프라 전반을 아우르는 국내 화주 특화 플랫폼으로 성장해 나갈 계획이다.
◆ 맥쿼리, 화성코스메틱 매각전 승기…한투PE 고배
글로벌 사모펀드 맥쿼리자산운용이 색조 화장품 주문자개발생산(ODM) 업체 화성코스메틱 매각전에서 승기를 잡았다.
투자은행(IB) 업계에 따르면 사모펀드 운용사 어펄마캐피탈과 매각 주관사 삼성증권, 로스차일드는 맥쿼리를 인수 우선협상대상자로 선정했다.
매각 대상은 어펄마캐피탈이 특수목적법인(SPC) 아스테리온홀딩스를 통해 보유한 화성코스메틱 지분 약 70%와 기초 화장품 ODM 업체 나우코스 지분 전량이다. 어펄마는 색조 제품에 강점을 지닌 화성코스메틱과 나우코스를 묶어 패키지 매각을 추진해왔다.
화성코스메틱은 색조 메이크업을 중심으로 로레알, 에스티로더 등을 글로벌 고객사로 둔 ODM 전문기업이다. 지난해 매출 약 1100억원, 상각전영업이익(EBITDA)은 240억원을 기록했다.
매각은 초기부터 흥행 기대감을 자아냈다. 예비입찰에는 국내외 재무적투자자(FI)와 전략적투자자(SI) 등 5~6곳이 인수의향서를 제출한 것으로 알려졌다. 인수적격후보에는 맥쿼리와 함께 PEF 운용사 한국투자프라이빗에쿼티(PE) 등이 포함됐다. 한투PE는 SI로 에코프로와 손잡았지만 우선협상대상자 명단에 오르지는 못했다.
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