내년 1분기까지 7700억원 조기 회수 효과
[더팩트 | 공미나 기자] 롯데건설이 공사대금채권을 활용한 3000억 원 규모의 자산유동화증권(ABS) 2차 발행에 성공했다. 지난 5월 1차 발행에 이은 후속 조달로, 롯데건설이 자체 개발한 ABS 구조에 대한 시장 신뢰가 재확인됐다는 평가다.
롯데건설은 준공이 임박한 주택사업장과 그룹 계열사 건축사업장에서 발생한 공사대금채권을 기초자산으로 활용해 AAA 신용등급의 ABS를 발행해 3000원 규모의 자금을 조달했다고 7일 밝혔다.
이번 유동화증권은 총 3000억원 규모로, 이 중 1500억원은 만기 1년, 나머지 1500억원은 만기 1년 3개월로 구성됐다. 인수단에는 KB증권, 하나증권, 키움증권, 삼성증권, 한국투자증권이 참여했다.
이번 자금 조달은 지난 5월 발행한 1차 공사대금채권 ABS에 이은 2차 발행이다. 검증된 유동화 구조를 바탕으로 후속 발행에서도 수요가 이어지면서, 롯데건설이 자체 개발한 ABS 구조에 대한 시장 신뢰가 다시 확인됐다는 평가가 나온다. 잇따른 발행 성공을 기반으로 향후 자금 조달도 안정적인 흐름을 이어갈 것으로 기대된다.
롯데건설의 유동화증권은 기초자산 구성과 신용보강을 동시에 강화했다. 준공을 앞둔 주택사업장뿐 아니라 그룹 계열사 사업장에서 발생한 공사대금채권도 기초자산에 편입해 상품의 구조적 안정성을 높였다.
여기에 금융기관의 신용공여와 롯데건설의 예금 운용 등을 더해 최고신용등급인 AAA등급으로 발행되면서, 롯데건설의 자체 신용등급(A0)을 적용한 기존 차입금리보다 훨씬 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있게 됐다.
롯데건설은 이번 ABS 발행을 통해 공사대금채권을 조기에 현금화하면서 공사비 지출에 따른 자금 회수 구조도 개선될 것으로 보고 있다. 일반적으로 건설공사 현장에서는 공사비 지출 후 평균 2~6개월이 지나야 자금 회수가 가능하지만, 이번 ABS에 편입된 사업장의 경우 공사비 지출과 동시에 자금을 조기 회수할 수 있는 구조다.
롯데건설은 이번 조치로 금융비용 절감은 물론 안정적인 현금흐름 확보 효과도 기대하고 있다. 회사는 2027년 1분기까지 약 7700억원 규모의 공사비 조기 회수 효과가 발생할 것으로 전망했다.
롯데건설은 올해 1분기 영업이익 504억원을 기록하며 전년 동기 대비 약 12배 증가하는 등 실적 회복세를 보이고 있다. 프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무도 광주 쌍령공원, 홈플러스 부천 상동점 및 동대문점 등의 본PF 전환을 통해 6월 말 기준 2조4000억원대까지 줄였다. 롯데건설은 연말까지 이를 2조2000억 원대로 추가 감축해 안정적으로 관리해 나간다는 계획이다.
롯데건설 관계자는 "이번 AAA등급 ABS의 2차 발행 성공은 롯데건설에 대한 시장 신뢰를 재확인한 것은 물론, 지속 가능하고 표준화된 자금 조달 체계를 구축했다는 점에서 의미가 크다"며 "철저한 자금 수지 관리와 수익성 중심 경영을 통해 시장의 신뢰에 부합하는 견고한 재무구조를 만들어 가겠다"고 말했다.
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