메리츠證 "하반기는 질적 성장 검증구간"
[더팩트ㅣ지예은 기자] 삼성SDI가 다양한 긍정적 모멘텀으로 하반기 실적이 더욱 개선될 것이라는 전망이 나왔다. 31일 메리츠종금증권은 삼성SDI에 대한 목표주가를 기존 26만8000원에서 28만1000원으로 상향 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
삼성SDI는 지난 2분기 영업이익 1573억원을 기록했다. 이에 대해 메리츠종금증권은 시장 컨센서스(1447억 원)보다 양호하고 국내 ESS 판매 지연 등 우려 요인도 불식시키는 견조한 실적이었다고 평가했다.
여기에 하반기에는 실적이 지속 개선될 것으로 내다보기도 했다. 김선우 메리츠종금증권 연구원은 "3분기 영업이익은 2472억 원, 4분기는 3113억 원을 기록할 것"이라고 전망했다.
김 연구원은 "국내 ESS 영업 정상화와 xEV 매출 성장 기반 중대형 전지의 손익 개선, 소형전지의 안정적 실적 유지를 기대한다"며 "전자재료의 점진적 개선과 SDC 실적 회복을 통한 지분이익 기여 등이 긍정적 모멘텀이다"고 설명했다.
특히 삼성SDI가 외형성장에 주력하는 경쟁사 대비 중대형전지의 원가구조와 수익성 검토에 집중한 만큼 하반기에는 투자자들에게 질적 성장 검증구간으로 인식될 것으로 봤다.
그는 "현재 주가는 역사적 관점에서 매력적 밸류에이션 영억을 소폭 벗어나 있지만 중대형전지의 구조적 이익 기여는 리레이팅의 선결과제로 작용할 것"이라고 예상했다.
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