[더팩트 | 박성호 기자] 전기차(EV) 성능의 핵심인 열관리 시스템 시장이 최근 중동 전쟁 장기화 여파로 재조명받고 있다. 게다가 AI 데이터센터(AIDC)와 에너지저장장치(ESS) 수요까지 늘면서 배터리 다음 수혜 기업은 열관리 회사가 될 것이란 전망이 나온다.
시장 성장에 힘입어 국내 완성차 부품업계도 영향력 확대에 나선다. 한온시스템은 신규 EV 수주와 함께 ESS·AIDC 관련 전력장비 시장에 진출하기 위한 작업을 진행 중이다.
현대위아는 현대차그룹의 로드맵에 맞춰 연구개발(R&D) 역량을 강화하고, 향후 출시될 소프트웨어 정의 차량(SDV)과 보스턴다이나믹스 로봇에 부품을 공급한다는 계획이다.
13일 완성차 업계에 따르면 한온시스템과 현대위아는 국내외 투자 기관과 미래 모빌리티 시장에서 경쟁력을 강화하기 위한 로드맵을 공유했다.
글로벌 톱티어 열관리 기업으로 평가받는 한온시스템은 3분기 매출과 영업이익이 각각 2조6569억원, 영업이익 1206억원을 기록했다.
특히 영업이익이 전년 동기 대비 26.6% 증가했고, 영업이익률은 4.5%까지 개선됐다. 한국앤컴퍼니그룹 편입 당시인 2025년 상반기 영업이익률은 2% 초반대에 불과했다.
원가 구조 개선과 비용 효율화, 유럽 프리미엄 고객사로의 EV 관련 공급이 증가하며 영업이익이 개선됐다는 분석이다.
한온시스템의 지역별 매출 비중을 보면 유럽이 34%로 가장 높은 비중을 차지했다. 3분기 기준 매출에서 전기차 공조 시스템이 차지하는 비중도 전년 동기 대비 5%p 뛴 33%로 집계됐다.
영업이익률이 4%까지 치솟으면서 한온시스템은 재무구조 개선을 본격화할 수 있게 됐다. 전기차 시장이 침체됐던 그동안은 벌어들인 돈을 빚을 갚는 데만 썼다면, 이제는 신규 먹거리 연구개발을 위한 여력이 생긴 것이다.
중동 전쟁 장기화로 전기차 시장도 되살아나면서 매출 성장 가능성도 커졌다. 현재 한온시스템은 현대차그룹의 eM 플랫폼 신규 수주를 논의 중이며, GM·포드와도 공조 시스템 재수주를 논의하는 것으로 전해졌다.
이와 함께 매출 비중이 3%에 불과한 중국 완성차(OEM) 시장 점유율 확대도 적극 검토한다. 보유한 중국 공장과 유럽 공장을 활용해 중국 완성차 기업과 긴밀한 협업 체제를 구축한다는 구상이다.
곳간을 채운 한온시스템은 신규 먹거리인 ESS·AIDC 시장 진출도 타진한다.
ESS는 전력을 저장했다가 필요할 때 전력을 공급하는 시스템이다. 열관리 기술이 ESS 화재 안정성, ESS 충·방전 및 전력 변환 효율 성패를 좌우한다.
한온시스템은 자동차 열관리 부품 기술을 접목해 전력변환장치(PCS), 반도체 변압기(SST) 등 냉각 부품 연구개발을 조만간 완료하고 신규 시장에 진출한다. 이르면 오는 2027년부터 관련 매출이 발생할 것으로 기대된다.
현대위아는 현대차그룹의 미래 모빌리티 열관리 부품사로 성장을 꾀한다.
앞서 현대위아는 지난해 7월 공작기계 사업부를 사모펀드 운용사 사모펀드 운용사 릴슨프라이빗에쿼티(릴슨PE)와 공작기계 기업 스맥 컨소시엄에 3400억원에 매각했다.
또한 3584억원에 특수(방산)사업부를 그룹사인 현대로템에 매각하기로 결정했다. 공작기계와 방산 사업을 모두 정리한 것이다.
현대위아는 마련한 재원을 바탕으로 미래 먹거리 시장 공략 속도를 낸다. 올해 매출액 기준 열관리시스템 및 로보틱스 사업 비중은 4%에 불과하다. 현대위아는 해당 사업 비중을 2035년 27%까지 확대한다는 계획이다.
특히, 열관리시스템 사업의 연평균 성장률 목표는 40.4%로 제시했다. 2035년 매출액 목표는 2조7000억원이다.
이를 위한 그룹 차원의 로드맵을 단계적으로 수행할 계획이다. 우선 현대위아는 2028년 전까지 현대차·기아의 신차에 실내 냉난방, 배터리·모터 열관리 부품을 공급한다.
이어 2028년 첫 SDV가 출시되면 컴퓨팅 플랫폼과 연계한 열관리 시스템 공급을 시작한다. 이를 바탕으로 품질과 성능이 입증되면 해외 완성차 기업과 수주 논의도 나설 예정이다.
또한, 현대차그룹 보스턴다이나믹스가 개발하는 로보틱스에도 열관리 시스템 공급을 목표로 한다. 현대위아의 열관리 시스템 기술력이 인정받으면 향후 ESS와 AIDC향 공급도 검토할 방침이다.
완성차 업계 관계자는 "열관리 시스템 사업은 중요성에 비해 주목도가 낮은 편"이라며 "한온시스템은 업계에서 오래 쌓아온 기술력이 있고, 현대위아는 그룹 차원의 인프라를 활용하면 경쟁 기업들보다 성장 가능성이 높다"고 말했다.