[더팩트ㅣ박지웅 기자] 토스증권 리서치센터는 대만의 인공지능(AI) 반도체 산업 생태계와 주요 기업의 경쟁력을 분석한 리포트 '다녀왔습니다, 대만'을 발간했다고 15일 밝혔다.
이번 리포트는 이영곤 리서치센터장과 이지선·한상원 애널리스트가 대만 현지 기업을 탐방한 결과를 바탕으로 글로벌 AI 반도체 공급망의 구조와 투자 기회를 분석한 자료다.
리서치센터는 대만의 핵심 경쟁력으로 첨단 반도체 제조 기술과 촘촘한 산업 생태계를 꼽았다. 특히 한국의 고대역폭 메모리(HBM)와 대만 TSMC의 첨단 패키징 기술(CoWoS)이 AI 반도체 생산에 필수적인 만큼 양국 산업의 상호의존성이 높다고 분석했다.
현지 탐방에서는 폭스콘(Foxconn), AVC, 알칩(Alchip) 등 주요 기업의 성장 가능성을 살펴봤다. 폭스콘은 AI 서버 조립, AVC는 열관리 솔루션, 알칩은 맞춤형 AI 반도체(ASIC) 설계 분야에서 경쟁력을 확보하고 있다고 평가했다.
다만 AI 관련 매출 증가가 반드시 높은 수익성으로 이어지는 것은 아니라며 기업별 기술 경쟁력과 공급망 내 역할, 기술 대체 가능성 등을 종합적으로 고려해야 한다고 조언했다.
이영곤 토스증권 리서치센터장은 "AI 반도체 산업의 경쟁력은 개별 기업뿐 아니라 이를 뒷받침하는 글로벌 공급망 전반에서 나온다"며 "AI 산업 성장 과정에서 주목해야 할 기업과 투자 기회를 폭넓게 살펴볼 필요가 있다"고 말했다.
한편 토스증권 리서치센터는 일본 반도체 장비·소재 기업을 분석한 후속 리포트 '다녀왔습니다, 일본'도 발간할 예정이다.