[더팩트ㅣ박경현 기자] 하나금융투자는 10일 CJ제일제당에 대해 인플레이션 최대 수혜주라고 평가했다. 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 62만 원을 유지했다.

심은주 하나금융투자 연구원은 CJ제일제당이 지난 1분기 식품 탑라인 판매가 증가했고 바이오 부문도 어닝 서프라이즈를 시현했다고 분석했다.

심 연구원은 "1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 6조9799억 원(전년 대비 13.0% 상승), 4,357억 원(전년 대비 13.1% 상승)을 기록해 시장 기대치를 상회했다"며 "원가 부담 가중에도 불구하고 판가 인상 효과가 빛을 발했다. 더불어 곡물가가 큰 폭 상승하면서 대체제인 '라이신'은 과거 호황기 수준의 영업마진을 시현한 것으로 파악된다"고 설명했다.

하나금융투자는 2분기 가이던스(물류 제외)로 매출액의 전년 대비 두 자리수 증가와 이익률 8%를 제시했다.

그는 "국내 가공식품의 매출 고성장이 이어지고 있으며, 해외가공식품은 '슈완스' 채널 시너지가 본격화되면서 그로서리와 B2B 채널 모두 두 자릿 수 성장 중이다. 또한 바이오 시황은 적어도 3분기까지 이어질 것으로 전망되며, 생물자원도 베트남 돈가가 전분기 대비 회복되면서 개선 흐름을 예상했다"고 설명했다.

이에 CJ제일제당의 현재 주가가 현저하게 저평가 구간에 있다며 대형주 탑픽(Top Pick)이라는 의견을 제시했다.

심 연구원은 "국내외 지배력을 확대하면서 지속적으로 평균판매가격(ASP)을 개선시키고 있으며, 라이신은 약 10년 전 과거 호황기 이상의 이익 기여를 시현 중이다. 대형주 Top Pick 관점을 유지한다"고 덧붙였다.

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